Bitcoin Opties Data Toont Beleggers Weddenschappen op $50K BTC Prijs in 2021

Handelaren plaatsen grote weddenschappen op $50.000 Bitcoin-opties voor juni en december 2021, maar wat zijn de kansen dat de BTC-prijs tegen die tijd dit niveau bereikt?

In de afgelopen drie weken zijn er $150.000 aan Bitcoin (BTC) call-opties van $50K voor juni en december 2021 stakingen verhandeld. LedgerX derivatenbeurs heeft deze ultra bullish trades bemiddeld, maar wat zou de achterliggende gedachte kunnen zijn?

Er zijn enkele goede redenen om opties te kopen met zulke kleine kansen, maar het lijkt onredelijk om $1.000 te betalen voor het voorrecht om Bitcoin 440% boven de huidige prijs te kopen in 18 maanden.

Zelfs als we rekening houden met een jaarlijkse 100% volatiliteit, die zelfs voor de Bitcoin-standaarden vrij hoog is, is de kans dat de prijs $50.000 zal bereiken minder dan 8%.

De verkoper van de call-optie neemt het risico

De verkoper van deze calloptie heeft een onbeperkt nadeel als de prijs op de een of andere manier het niveau van $51.000 weet te overtreffen en voor deze verplichting wordt de verkoper de $1.000 vooraf betaald.

Ter vergelijking, de december 2021 call-optie met een $ 25.000 staking is de handel op $ 1.750. Zo’n koper zal $13.250 winst maken als de Bitcoin-prijs $40.000 bereikt, wat een gezond 650% rendement is.

Aan de andere kant zou de $50.000 strike koper niets winnen van deze massale stierloop tot $40.000.

Potentiële reden voor een dergelijke stierengevecht…

De laatste tijd zijn Crypto Trader en crypto-twitter sterk gericht op opties en futures, maar in werkelijkheid heeft het voor detailhandelaren geen zin om dure opties te kopen, zelfs niet voor de meest bullish.

Er is echt geen manier om te weten wat de reden is die deze immens optimistische beleggers drijft, hoewel dit een bull call spread zou kunnen zijn.

In dit scenario zou de belegger de duurdere $ 25.000 call-optie kopen, terwijl hij de $ 50.000 verkoopt. Dit is logischer omdat het de huidige uitgaven reduceert van $1.750 tot $750, samen met het voordeel om massaal te profiteren van een potentiële stierloop.

De bovenstaande grafiek toont het rendement voor een dergelijke bull call spread trade. Hoewel het nog steeds zeer optimistisch is, biedt deze strategie een positief rendement voor niveaus boven $25.750.

Een vorige $50K weddenschap in 2018 loonde niet uit.

In december 2017 betaalde Blocktower Capital $1 miljoen voor $50K aan callopties die in twaalf maanden afliepen. Eind 2018 legde Blocktower CIO Ari Paul uit dat het een volatiliteitshandel was die werd uitgevoerd omdat ze tegelijkertijd BTC en andere activa verkochten.

Er is geen manier om de winst of het verlies van de handel in te schatten, maar de premie van $1 miljoen is definitief verloren gegaan.